“攬儲(chǔ)利器”智能通知存款業(yè)務(wù)落幕，凈息差保衛(wèi)戰(zhàn)銀行各顯神通
近期多家銀行密集發(fā)布公告，于5月15日下架智能通知存款業(yè)務(wù)。5月13日，郵儲(chǔ)銀行宣告，自2024年5月15日起，存量可自動(dòng)轉(zhuǎn)存的個(gè)人通知存款（含夢(mèng)想加郵站）產(chǎn)品將不再自動(dòng)轉(zhuǎn)存。圖片來(lái)源：郵儲(chǔ)銀行官網(wǎng)。交通銀行于5月10日發(fā)布公告，將于5月15日終止雙利存款（普通版/超享版）業(yè)務(wù)。根據(jù)該業(yè)務(wù)協(xié)議，雙利存款旨在將個(gè)人結(jié)算賬戶中的活期資金自動(dòng)轉(zhuǎn)存為通知存款，并按通知存款計(jì)息。圖片來(lái)源：交通銀行官網(wǎng)。不僅大型銀行，大多數(shù)股份制銀行也紛紛在近期公告停止智能通知存款業(yè)務(wù)，包括個(gè)人和對(duì)公存款。華夏銀行于5月11日公告，5月13日起終止個(gè)人穩(wěn)盈靈通賬戶業(yè)務(wù)；光大銀行公告，自5月15日起停止對(duì)公自動(dòng)滾存通知存款；興業(yè)銀行分別于5月10日和13日公告，將于5月15日起終止個(gè)人和企業(yè)客戶的智能通知存款產(chǎn)品。中信銀行、渤海銀行、廣發(fā)銀行和平安銀行等也發(fā)布了類似公告，宣布于5月15日終止通知存款自動(dòng)轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)。此外，部分地方銀行如錦州銀行和棗莊銀行，也在近日發(fā)布了終止個(gè)人通知存款自動(dòng)轉(zhuǎn)存業(yè)務(wù)的公告。通知存款是一種無(wú)需預(yù)定存期，客戶需提前通知銀行約定支取日期和金額才能取款的存款業(yè)務(wù)。個(gè)人通知存款按日計(jì)息，分為1天通知存款和7天通知存款兩類。其利率通常高于活期存款，但低于定期存款。而智能通知存款則簡(jiǎn)化了“客戶提前通知”和“客戶通知后按時(shí)支取”的流程，自動(dòng)按照最高收益計(jì)算——根據(jù)存款時(shí)長(zhǎng)和金額匹配較高利率，并在到期時(shí)自動(dòng)滾存。這為活期賬戶提供了更高利息的渠道，成為銀行吸引存款的重要工具。智能通知存款的退出直接緣于監(jiān)管政策。2023年5月，監(jiān)管部門發(fā)布通知，針對(duì)協(xié)定存款和通知存款設(shè)定了自律上限：國(guó)有大行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加10個(gè)基點(diǎn)，其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加20個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，監(jiān)管要求銀行停止無(wú)需客戶操作、智能自動(dòng)滾存的通知存款業(yè)務(wù)。因此，早在去年已有銀行宣布停止銷售智能通知存款業(yè)務(wù)。2023年5月12日，平安銀行發(fā)布公告稱，自2023年5月14日起暫停銷售“智能通知存款”產(chǎn)品。一般存量的智能通知存款協(xié)議有效期為一年，因此多家銀行在監(jiān)管政策發(fā)布一年后，公告終止存量智能通知存款業(yè)務(wù)。然而，糾其根本，智能通知存款作為一項(xiàng)變相加息的攬儲(chǔ)神器，無(wú)論是政策規(guī)定停辦，還是銀行或主動(dòng)或被動(dòng)停止，均為現(xiàn)如今凈息差下行壓力下，銀行業(yè)管理存款成本、控制凈息差水平的應(yīng)對(duì)措施之一。全行業(yè)凈息差大幅縮窄，單家銀行最高下滑0.48個(gè)百分點(diǎn)凈息差代表著計(jì)息資產(chǎn)定價(jià)水平和成本之間的差價(jià)，是銀行盈利的關(guān)鍵指標(biāo)。計(jì)息資產(chǎn)規(guī)模乘以凈息差，即利息凈收入。對(duì)于萬(wàn)億資產(chǎn)規(guī)模的銀行而言，凈息差每下降0.01個(gè)百分點(diǎn)，則是上億營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的蒸發(fā)。然而2023年以來(lái)，隨著市場(chǎng)利率下行、LPR下調(diào)、融資需求減弱、存款定期化等影響，一方面貸款利率下降，另一方面存款成本面臨一定上行壓力，商業(yè)銀行凈息差下滑明顯，并在2023年第四季度、2024年一季度持續(xù)下降。根據(jù)金融監(jiān)管總局的數(shù)據(jù)，2023年第一季度末相比前一年末，凈息差出現(xiàn)了顯著調(diào)整，商業(yè)銀行整體下降了0.17個(gè)百分點(diǎn)。在2023年全年，第四季度下降尤其明顯，股份制銀行的下調(diào)幅度最大，達(dá)0.05個(gè)百分點(diǎn)。2023年末相比2022年末，凈息差下降了0.22個(gè)百分點(diǎn)，其中大型銀行和股份制銀行的縮窄幅度最大，分別為0.28個(gè)百分點(diǎn)和0.23個(gè)百分點(diǎn)。表1：商業(yè)銀行分季度凈息差。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局。根據(jù)A股上市銀行披露的2024年第一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，各級(jí)商業(yè)銀行的凈息差相比2023年持續(xù)縮窄。其中，城商行在2024年第一季度的凈息差同比下降幅度超過(guò)了2023年全年的下降幅度。表2：A股上市銀行算術(shù)平均凈息差（%）。數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD，機(jī)構(gòu)之家整理。從單個(gè)銀行來(lái)看，2023年全年凈息差下降幅度最大的上市銀行為瑞豐銀行，同比下降0.48個(gè)百分點(diǎn)，2024年第一季度進(jìn)一步降至1.6%。在股份制銀行中，凈息差下滑最大的為基數(shù)較高的平安銀行，2023年全年同比下降0.37個(gè)百分點(diǎn)，并在2024年第一季度加速下降至2.01%。值得一提的是，城商行中的江蘇銀行凈息差基數(shù)雖然不及平安銀行，但下降幅度同樣顯著。2022年江蘇銀行的凈息差為2.32%，在上市城商行中位列第二，2023年凈息差大幅下降0.34個(gè)百分點(diǎn)，至2024年第一季度繼續(xù)降至1.6%，其位次從上市城商行第二滑至第六。從絕對(duì)值來(lái)看，2024年第一季度已有多家商業(yè)銀行的凈息差低于1.3%，包括西安銀行、南京銀行、廈門銀行、上海銀行、重慶銀行，以及大型銀行中的交通銀行。其中，廈門銀行2024年第一季度的凈息差僅有1.03%，其2023年全年凈息差下降幅度高于行業(yè)平均，達(dá)到0.25個(gè)百分點(diǎn)；西安銀行同樣呈現(xiàn)低位快速下降趨勢(shì)，2023年凈息差下滑0.29個(gè)百分點(diǎn)，2024年第一季度凈息差繼續(xù)降至1.16%。圖1：部分商業(yè)銀行凈息差走勢(shì)-1。數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD。瑞豐銀行、平安銀行、江蘇銀行凈息差的下滑，主要受到其過(guò)去高占比的零售貸款業(yè)務(wù)，特別是消費(fèi)類貸款等高息貸款量?jī)r(jià)下滑的嚴(yán)重影響。西安銀行和廈門銀行除了受資產(chǎn)收益率下降的影響，其存款成本也階段性增加，顯然受LPR下調(diào)和存款定期化等外部因素影響較大，經(jīng)營(yíng)韌性較弱。尤其是西安銀行，2023年存款成本率提升了0.06個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)其凈息差造成了較大影響。既有差生，則亦有優(yōu)等生。凈息差表現(xiàn)相對(duì)較好的上市銀行包括：城商行中的長(zhǎng)沙銀行、寧波銀行、鄭州銀行，股份制銀行中的興業(yè)銀行、浙商銀行，農(nóng)商行中的常熟銀行，以及大型銀行中的郵儲(chǔ)銀行。這些銀行2022年末的凈息差基數(shù)相對(duì)較高，且2023年及2024年第一季度凈息差下降幅度低于行業(yè)平均水平。從絕對(duì)值來(lái)看，這些銀行大部分在2023年的凈息差在2%以上，2024年第一季度末的凈息差在1.9%以上。圖2：部分商業(yè)銀行凈息差走勢(shì)-2。數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD。在上市銀行中，凈息差遙遙領(lǐng)先的常熟銀行，表現(xiàn)依然一枝獨(dú)秀，2023年全年下降幅度遠(yuǎn)低于行業(yè)平均，其2024年一季度的凈息差表現(xiàn)更是優(yōu)于絕大部分商業(yè)銀行。寧波銀行在凈息差方面也表現(xiàn)出色，2024年一季度末凈息差相較于2022年僅下降0.12個(gè)百分點(diǎn)，維持在1.9%的水平。然而，無(wú)論是優(yōu)生差生，面臨整個(gè)行業(yè)的凈息差下行趨勢(shì)，幾乎無(wú)一家上市銀行能置身事外。除青島銀行因2022年基數(shù)非常低，隨后無(wú)明顯下降，其他上市銀行2023年凈息差全面下滑，并且單個(gè)銀行最小的下降幅度也在0.1個(gè)百分點(diǎn)以上。即使是常熟銀行、寧波銀行這樣的優(yōu)秀銀行，盡管其凈息差下降幅度較低于行業(yè)平均水平，但近年來(lái)不良貸款核銷金額卻顯著增加，表明高收益路線可能面臨著更高的風(fēng)險(xiǎn)成本。這意味著它們的高凈息差水平實(shí)則難以長(zhǎng)期維繼。（關(guān)于常熟銀行、寧波銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的詳細(xì)解讀，可參閱機(jī)構(gòu)之家前期文章。）精細(xì)化經(jīng)營(yíng)，存貸款價(jià)格壓力下各顯神通在全行業(yè)面臨的高壓下，如何擺脫困境、減輕凈息差縮窄壓力甚至扭轉(zhuǎn)下降趨勢(shì)，成為各家銀行所面臨的重大挑戰(zhàn)。解決這一問(wèn)題的關(guān)鍵在于兩方面：降低計(jì)息負(fù)債成本和控制生息資產(chǎn)收益率下降幅度。通常情況下，計(jì)息負(fù)債的主要組成部分即存款，其占比基本上高于50%，一些規(guī)模較大的銀行甚至高達(dá)80%以上，因此存款成本成為一個(gè)重要的考量因素。由于存款定期化等因素的壓力，2023年大部分銀行的存款成本下降幅度低于貸款收益率下降幅度，成為凈息差大幅縮窄的一個(gè)重要原因。甚至有些銀行的平均存款成本不降反升，例如招商銀行、華夏銀行、民生銀行和浦發(fā)銀行等。為了降低存款成本，銀行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了昔日高息吸儲(chǔ)利器的下架潮。除了本文涉及的下架智能通知存款業(yè)務(wù)外，許多銀行已陸續(xù)停售中長(zhǎng)期大額存單產(chǎn)品。例如，招商銀行率先宣布停止發(fā)行3年期以上的大額存單，而民生銀行則下架了半年期以上的大額存單產(chǎn)品。另外，一些大型銀行尚未公開(kāi)宣布，但已經(jīng)收緊了兩年期及以上大額存單額度，并且大幅調(diào)低利率，有些產(chǎn)品的利率甚至與一般定期存款相差無(wú)幾。相較于負(fù)債成本的管理，包括對(duì)公和個(gè)人客戶的存款活期化、降低存款利率、調(diào)整負(fù)債產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等舉措，資產(chǎn)端管理，包括生息資產(chǎn)的投放和定價(jià)，同樣復(fù)雜。如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益、實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)投放和差異化定價(jià)，以獲得更高的資產(chǎn)回報(bào)率，并在同時(shí)發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，這些都對(duì)銀行的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)水平提出了更高的要求。過(guò)去，一些銀行主要依賴零售貸款，特別是高息消費(fèi)貸款，以獲取高額利潤(rùn)。但隨著零售消費(fèi)貸款需求不足和違約風(fēng)險(xiǎn)增加，這些銀行開(kāi)始加大對(duì)公貸款業(yè)務(wù)的投入力度。例如，平安銀行在2023年大幅增加了對(duì)公貸款的占比，并且其對(duì)公貸款收益率逆勢(shì)增長(zhǎng)；江蘇銀行在2024年第一季度大力推動(dòng)對(duì)公貸款，余額同比增長(zhǎng)了18.8%。為了應(yīng)對(duì)資產(chǎn)收益率的下降，一些銀行仍然看好消費(fèi)貸款的高定價(jià)空間。例如，寧波銀行收購(gòu)寧銀消金布局全國(guó)、消費(fèi)類貸款在2023年同比增長(zhǎng)了31.9%，為其凈息差提供了正向支持。北京銀行后發(fā)力零售業(yè)務(wù)，其個(gè)人消費(fèi)貸款在2023年同比增長(zhǎng)了近50%；招商銀行的個(gè)人消費(fèi)貸款占比也有所增加。在原本產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為均衡的情況下，增加高息貸款產(chǎn)品布局是有效的應(yīng)對(duì)凈息差下滑的手段。然而，在當(dāng)前宏觀環(huán)境下，除了爭(zhēng)取高收益產(chǎn)品的增長(zhǎng)，更需要加強(qiáng)關(guān)注如何同時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)成本。告別規(guī)模增長(zhǎng)時(shí)代，全行業(yè)的凈息差縮窄環(huán)境，如同一場(chǎng)壓力測(cè)試，如何做好這張答卷，需要加強(qiáng)負(fù)債成本管理，實(shí)現(xiàn)信貸資源的精準(zhǔn)有效投放和定價(jià)，并做好風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡藝術(shù)。機(jī)構(gòu)之家認(rèn)為，這是一場(chǎng)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和精細(xì)化管理水平的考驗(yàn)，既要有精細(xì)的頭腦，又要有強(qiáng)有力的執(zhí)行能力；那些能率先走出來(lái)，形成價(jià)格（凈息差）和規(guī)模的良性增長(zhǎng)的銀行，今后將會(huì)走得更加長(zhǎng)遠(yuǎn)、更加堅(jiān)實(shí)。
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